Objetivos de Aprendizaje

  • Entender las Categorías de Inversiones Corporativas

    • Tres Categorías Principales de Inversiones en Valores

      • Inversiones Pasivas

        Ver lámina correspondiente.

      • Inversiones con Influencia Significativa

        Ver lámina correspondiente.

        • Indicadores de Influencia Significativa:
          • Formar parte de la Junta Directiva
          • Participar en la formulación de políticas y toma de decisiones
          • Transacciones importantes entre las compañías
          • Intercambio de personal gerencial
          • Dependencia tecnológica
        • Se presume influencia significativa si el inversionista posee entre 20% y 50% de las acciones con derecho a voto.
      • Inversiones con Control sobre Otra Compañía

        Ver lámina correspondiente.

    • Métodos Contables para el Registro de Inversiones

      • Directamente relacionado con el propósito de la inversión. Ver lámina correspondiente.
      • El propósito de la inversión determina el método de registro apropiado.

  • Análisis y Reporte de Inversiones Pasivas usando el Método del Valor de Mercado

    • Valores Mantenidos como Inversión Pasiva

      • Se presume cuando la compañía inversora posee menos del 20% de las acciones con derecho a voto.
      • Se reportan usando el método del valor de mercado.
        • Método del Valor de Mercado: Los valores se reportan al valor de mercado al final del período. Las ganancias y pérdidas no realizadas se reportan con base en los cambios en los precios de los valores.

    • Precios a Considerar en la Valorización

      • El método del valor de mercado es una desviación del principio del costo, justificado por:
        • Relevancia: Los analistas proyectan flujos de efectivo futuros.
          • Una fuente es la venta del portafolio de inversión pasiva.
          • El mejor estimado de efectivo es el valor corriente de mercado.
        • Medibilidad: Los contadores solo registran partidas medibles con alta confiabilidad.
          • Determinar el valor de mercado justo para la mayoría de los activos puede ser problemático.
      • Determinar el valor de mercado justo de estas inversiones es fácil (publicaciones especializadas, The Wall Street Journal, Bolsa de Valores de Caracas, etc.).
        • Cuentas afectadas al ajustar al valor de mercado justo:
          • Provisión para ajustar al valor de mercado (añadida a la cuenta de inversión, mantenida al costo).
          • Ganancias y pérdidas no realizadas por tenencia (no realizadas porque no ha habido venta).

      • Clasificación de las Inversiones Pasivas

        Ver la lámina correspondiente. (Esta lámina es muy importante).

        • Corto Plazo: Retorno de fondos para propósitos operativos a corto plazo; activos circulantes.
          • Valores para comercializar: Acciones o bonos para comprar y vender a corto plazo; método del valor de mercado, activos circulantes.
          • Valores disponibles para la venta: Resto de inversiones pasivas; método del valor de mercado, activos circulantes o no circulantes.
        • Valores disponibles para la venta a largo plazo: Fondos no necesarios para operaciones a corto plazo; activos a largo plazo según la intención de la gerencia.

      • Conceptos Críticos: Compra y Venta de Valores

        • Compra de valores:
          • Recepción de dividendos: Se registran en Ingresos por Inversiones y se reportan en la ganancia neta.
        • Valorización al fin de año:

          Concepto crítico a chequear.

          • Para valores disponibles para la venta, la Pérdida No Realizada por Tenencia se reporta en Patrimonio (Otros Ingresos Comprensibles).
            • Las ganancias o pérdidas no realizadas no forman parte de la ganancia neta.
            • Al vender, cualquier ganancia o pérdida realizada se incluye en la ganancia neta.
        • Venta de valores disponibles para la venta:
          • Cuentas de balance afectadas:
            • Cuenta de Inversión (Valores Disponibles para la Venta)