1. Balance

1.1. Activo

El activo representa los bienes y derechos de la empresa. Se divide en:

  • Activo No Corriente (+1 año):
    • Inmovilizado material: edificios, maquinaria, transporte, mobiliario, terrenos, construcciones.
    • Inmovilizado intangible: patentes, apps informáticas, marcas.
    • Inmovilizado Financiero: todas las acciones o movimientos respecto a terceros.
    • Amortizaciones (-): manera de recuperar capital inicial.
  • Activo Corriente (-1 año):
    • Existencias: materias primas, stock, mercancías.
    • Derecho de cobro: efectos a pagar, clientes.
    • Disponible: Bancos, cajas, Tesorería, divisas.

1.2. Patrimonio Neto

  • Capital social
  • Reservas (Beneficios reinvertidos)
  • Cuenta de Pérdidas y Ganancias (Beneficios/pérdidas)

1.3. Pasivo

El pasivo representa las obligaciones de la empresa, es decir, lo que tiene que pagar a terceros. Se divide en:

  • Pasivo No Corriente (largo plazo): deudas, préstamos (L/P)
  • Pasivo Corriente (corto plazo): proveedores, hacienda, efectos a pagar, acreedores, préstamos (C/P)

2. Fondo de Maniobra

El Fondo de Maniobra es la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente. Es la parte del Activo Corriente (disponible, derecho de cobro y existencias) que le queda a la empresa después de hacer frente a los compromisos de pago a corto plazo (Pasivo Corriente).

Fórmula: Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Para que podamos decir que la empresa dispone de Fondo de Maniobra es necesario que el Activo Corriente sea superior al Pasivo Corriente. Eso significa que con el Activo Corriente podemos hacer frente a las deudas inmediatas (Pasivo Corriente), hay capacidad de maniobra.

En caso contrario, si el Activo Corriente es menor que el Pasivo Corriente, lo que pasa es que las deudas (C/P) son mayores que los recursos, lo que pondría en peligro su desarrollo.

Si el Activo Corriente es igual que el Pasivo Corriente, también puede tener problemas. La liquidez estaría asegurada, pero si un proveedor no paga a tiempo, habría problemas.

3. Ratios

  • Ratio de Endeudamiento: Valor óptimo = 0,5
  • Ratio de Garantía: Valor óptimo = 1
  • Ratio de Calidad de la Deuda: Valor óptimo = 1
  • Ratio de Liquidez: Valor óptimo = 0,75 – 1
  • Ratio de Equilibrio Financiero: Valor óptimo = 1 – 2
  • Ratio de Disponibilidad: Valor óptimo en peligro = -1
  • Ratio de Solvencia: Valor óptimo = 1,5 – 2

Fórmulas:

  • Ratio de Endeudamiento = Pasivo Total / (Patrimonio Neto + Pasivo Total)
  • Ratio de Garantía = Activo Real Neto / Pasivo Total
  • Ratio de Calidad de la Deuda = Pasivo Corriente / Pasivo Total
  • Ratio de Liquidez = (Activo Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente
  • Ratio de Equilibrio Financiero = Patrimonio Neto / Pasivo Total
  • Ratio de Disponibilidad = Disponible / Pasivo Corriente
  • Ratio de Solvencia = Activo Corriente / Pasivo Corriente

4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Su objetivo es calcular el resultado que ha obtenido la empresa en un ejercicio económico. Se elabora a partir de la cuenta de ventas y gastos.

4.1. Resultado de Explotación

Fórmula: Ventas – Aprovisionamiento – Gastos de Personal (sueldos, salarios y seguridad social) – Otros gastos de explotación (alquiler…) – Amortizaciones

4.2. Resultado Financiero

Diferencia entre ingresos y gastos financieros.

Fórmula: Ingresos Financieros – Gastos Financieros (intereses)

4.3. Resultado BAT (Beneficio antes de impuestos)

Fórmula: Resultado de Explotación + Resultado Financiero

4.4. Resultado del Ejercicio

Fórmula: BAT – Base Imponible (35%)

5. Rentabilidad

Fórmula general: Rentabilidad = Beneficio / Recursos Financieros

5.1. Rentabilidad Económica

Fórmula: Rentabilidad Económica = BAIT / Activo Total

5.2. Rentabilidad Financiera

Fórmula: Rentabilidad Financiera = Beneficio Neto / Patrimonio Neto

Nota: Beneficio Neto = Beneficio – Intereses – Impuestos