Ciclo presupuestario

Proceso de desarrollo del presupuesto desde el origen hasta la verificación de su cumplimiento.

Fases:

  1. Fijación de objetivos a corto plazo.
  2. Exploración de las distintas variables sobre las que actuar y la elección de la más adecuada para conseguir los objetivos propuestos.
  3. Elaboración de un presupuesto.
  4. Comparación y análisis.

Desviaciones

Son las diferencias entre el resultado real o histórico y el presupuestado o previsto, en un determinado periodo de tiempo.

Importancia:

Se trata de analizar los resultados, si son favorables o no, y en caso de ser favorables repetir, y si no, pues corregir los errores.

Estados financieros PGC

Son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y los cambios que experimentan en una fecha determinada.

Contiene:

  • Balance de situación
  • Cuenta de pérdidas y ganancias
  • Estados de cambios en el Patrimonio Neto
  • Estado de flujos de efectivo
  • Memoria

Clases de análisis:

  • Patrimonial: (Estudia el patrimonio y la estructura económico financiera de la empresa para conseguir buenas inversiones y fuentes de financiación)
  • Financiero: (Estudia la capacidad de hacer frente a las deudas a corto plazo y largo plazo)
  • Económico: (Estudia la rentabilidad de la empresa)
  • Estático: (Estudia la situación de la empresa en un momento determinado)
  • Dinámico: (Estudia la evolución de la empresa)

Planificación financiera

Plan de acción que permite a una empresa planificar los programas y actividades que se llevarán a cabo en un futuro.

Tipos de planes:

  • Plan estratégico-financiero: Documento elaborado por la dirección de la empresa que consiste en un documento coordinador de actividades y programas dirigidos al logro de objetivos a largo plazo.
  • Presupuesto: Documento en el que se valora económicamente la parte del plan estratégico-financiero que se va a realizar durante un periodo futuro y en el que se fijan objetivos a corto plazo y se determinan los responsables de su cumplimiento.

Utilidad de los análisis financieros

  • Conocer el estado actual de la empresa y analizar las desviaciones.
  • Realizar previsiones más reales.
  • Planificaciones futuras sobre datos más reales.

PMM (Periodo Medio de Maduración)

Tiempo que tarda la empresa en recuperar el capital invertido.

Tipos de PMM:

  • PMM económico: Tiempo que tarda desde que entran las materias primas en el almacén hasta que se cobran una vez vendidas.
  • PMM financiero: Tiempo que tarda desde que se pagan las materias primas hasta que se cobran una vez vendidas.

Ratios

Son coeficientes entre dos magnitudes contables con cierta relación. Dan un valor que está relacionado con otro correspondiente a la misma empresa en otro momento del tiempo o a otros resultados correspondientes a empresas del mismo sector económico en el mismo periodo de tiempo.

¿Cómo realizar el estudio comparativo?

  • Año anterior y presente
  • Real y previstas
  • Con otra empresa del sector

CMPC (Coste Medio Ponderado del Capital)

Tasa de interés de referencia que se obtiene al relacionar los recursos propios y ajenos de la empresa.

Condición de apalancamiento

Que la rentabilidad generada sea superior al coste de la financiación de la misma.

Relación entre Fondo de Maniobra (FM) y Necesidades Operativas de Fondo (NOF)

El FM es la primera fuente de financiación de las NOF y solo si no es suficiente se recurre a los pasivos corrientes financieros. Si la necesidad es mayor se cubre con el pasivo no corriente financiero.

Presupuestos financieros

Se refiere a los recursos económicos y financieros necesarios para llevar a cabo la actividad de la empresa.

Tipos de presupuestos financieros:

  • Presupuesto de inversiones en activo no corriente.
  • Presupuesto de financiación.
  • Presupuesto de tesorería.

Apalancamiento

Relación entre los recursos propios y ajenos que se utilizan para una inversión. Si los rendimientos obtenidos con recursos ajenos son superiores a sus costes financieros, entonces la rentabilidad es mayor que la obtenida si el empresario hubiera utilizado recursos propios. Los recursos propios necesitan una mayor rentabilidad para obtener beneficios ya que son fiscalmente deducibles, mientras que los ajenos no.

Ventajas del presupuesto

  • Proporciona pautas de comportamiento para conseguir los objetivos fijados.
  • Permite comparar los resultados logrados con los establecidos, además de determinar las causas de las diferencias que se consideran significativas.
  • Permite fijar actividades y programas para realizar por las diferentes áreas de la empresa.
  • Favorece la reflexión dentro de la empresa sobre el futuro cercano de la economía reduciendo así la incertidumbre en las decisiones que se tomen.

Causas de las desviaciones

Tipos de causas:

  • Aleatorias: Se producen por hechos imprevisibles y que con toda seguridad no se producirán en un futuro.
  • Externas: Se producen debido a la coyuntura económica que se da en los mercados en los que opera la empresa.
  • Internas: Se producen por un funcionamiento deficiente de la gestión de la empresa.