El Papel del Dinero en la Economía

El dinero juega un papel crucial en la economía, cumpliendo cuatro funciones principales:

Medios de Pago o Cambio

El dinero facilita las transacciones al servir como un medio de intercambio comúnmente aceptado.

Unidad de Cuenta

El dinero permite fijar los precios de bienes y servicios, proporcionando una unidad de medida estándar.

Depósito de Valor

El dinero permite acumular riqueza y realizar compras futuras, actuando como una reserva de valor a lo largo del tiempo.

Medio de Pago Diferido

El dinero se utiliza para especificar pagos futuros, como en el caso de los créditos.

Funciones del Dinero en Épocas de Inflación

Durante la inflación, la función de medio de pago se mantiene esencial, al igual que la función de depósito de valor para que el dinero siga siendo útil. Sin embargo, la función de unidad de cuenta se ve afectada, ya que los precios fluctúan constantemente. La función de medio de pago diferido también se ve comprometida, ya que los pagos futuros a menudo se calculan en moneda extranjera para evitar la pérdida de valor.

Formas de Demanda de Dinero (Keynes)

John Maynard Keynes identificó tres motivos principales para la demanda de dinero:

Demanda para Transacciones

Esta demanda comercial de dinero se utiliza para cubrir gastos diarios, como alimentos, ropa y transporte.

Demanda Precautoria

En épocas de incertidumbre económica, como el desempleo, las personas tienden a guardar dinero como precaución ante posibles dificultades financieras.

Demanda Especulativa

Las personas mantienen dinero para invertir en activos como títulos o propiedades con la esperanza de obtener ganancias.

Demanda Comercial de Dinero

Las empresas, las familias y el Estado mantienen saldos de efectivo entre ingresos y desembolsos. Cuanto mayor sea el tiempo entre el ingreso y el desembolso, mayores serán los saldos de efectivo mantenidos.

Oferta Monetaria

La oferta monetaria se compone principalmente de monedas, billetes en poder del público y depósitos en cuentas corrientes. La tasa de reserva del banco central influye en la creación de dinero bancario. Una tasa de reserva más alta restringe la creación de dinero, mientras que una tasa más baja la expande.

Existen diferentes medidas de la oferta monetaria:

  • M1: Monedas, billetes y depósitos en cuentas corrientes (altamente líquidos).
  • M2: M1 + depósitos en cajas de ahorro.
  • M3: M2 + depósitos a plazo fijo.
  • “L”: M3 + grandes depósitos (como reservas de compañías de seguros).

Determinantes de la Oferta Monetaria

La autoridad monetaria, como el banco central, regula la oferta monetaria. La oferta de dinero es una decisión de política económica del gobierno y tiende a ser estable en el corto plazo. La tasa de reserva del banco central juega un papel crucial en la creación de dinero bancario.

Tasa de Reserva, Efectivo Mínimo o Encaje Bancario

La tasa de reserva es el porcentaje de depósitos que los bancos comerciales deben mantener en efectivo o en el banco central. Una tasa de reserva más alta limita la capacidad de los bancos para crear dinero a través de préstamos.

Funciones de los Bancos Comerciales

Los bancos comerciales desempeñan funciones esenciales en el sistema económico, como:

  • Financiar la industria, la agricultura y el sector externo.
  • Aceptar depósitos.
  • Otorgar préstamos.
  • Transferir fondos.
  • Emitir cheques.
  • Proporcionar cajas de seguridad.
  • Garantizar operaciones.

Activo y Pasivo de un Banco

El activo de un banco representa los préstamos que ha otorgado y que espera que se le devuelvan. El pasivo representa los depósitos que ha recibido y que constituyen una deuda para el banco.

Creación de Dinero Bancario

Los bancos comerciales crean dinero a través del mecanismo de cuentas corrientes. Cuando un banco otorga un préstamo, crea un depósito en la cuenta corriente del prestatario. Si bien el prestatario puede retirar el dinero, es probable que lo utilice para realizar pagos, lo que resulta en depósitos en otras cuentas corrientes, manteniendo el dinero dentro del sistema bancario.

Reducción de la Creación de Dinero Bancario

La creación de dinero bancario se puede reducir aumentando la tasa de reserva o retirando dinero en efectivo del sistema bancario.

Grado de Liquidez de los Bancos

La liquidez de un banco se refiere a su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. La solvencia del banco es un factor clave para determinar su grado de liquidez.

Depreciación vs. Devaluación

La depreciación se refiere a la disminución del valor de una moneda en un sistema de tipo de cambio flotante, determinada por la oferta y la demanda del mercado. La devaluación es una reducción oficial del valor de una moneda en un sistema de tipo de cambio fijo, establecida por la autoridad monetaria.

Inflación

La inflación es el aumento generalizado y sostenido del nivel de precios, lo que resulta en una pérdida del poder adquisitivo. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se utiliza para medir la inflación.

Hiperinflación

La hiperinflación es una forma extrema de inflación, con aumentos de precios del 50% o más por mes.

Desinflación

La desinflación se refiere a una disminución en la tasa de inflación.

Deflación

La deflación es una disminución generalizada y sostenida del nivel de precios.

Causas de la Inflación

Las causas de la inflación son variadas, pero algunas de las más comunes incluyen:

  • Exceso de demanda.
  • Altos costos de producción.
  • Incremento excesivo en la oferta monetaria.
  • Inflación estructural (problemas de balanza de pagos).

Desempleo

El desempleo se refiere a la situación en la que una parte de la fuerza laboral está dispuesta a trabajar pero no puede encontrar empleo remunerado.

Medición del Desempleo

El desempleo se mide como un porcentaje de la fuerza laboral que está sin trabajo.

Medición del Desempleo en Argentina

En Argentina, el desempleo se mide como un porcentaje de la Población Económicamente Activa (PEA), que incluye a todas las personas en edad de trabajar que están buscando empleo activamente.

Tipos de Desempleo

Existen cuatro tipos principales de desempleo:

  • Desempleo Friccional: Causado por el tiempo que lleva encontrar un nuevo trabajo.
  • Desempleo Estructural: Causado por un desajuste entre las habilidades de los trabajadores y las demandas del mercado laboral.
  • Desempleo Clásico o Involuntario: Causado por salarios excesivamente altos.
  • Desempleo Keynesiano: Causado por una insuficiencia en la demanda agregada.

Causas del Aumento del Desempleo

El aumento del desempleo puede ser causado por diversos factores, como una disminución en la inversión, una disminución del gasto público, una disminución en las exportaciones o un aumento de los impuestos.

El Sector Externo en la Economía

El sector externo juega un papel importante en la economía de un país, permitiendo:

  • Colocar productos primarios y manufacturas en el mercado internacional.
  • Obtener bienes y servicios del exterior.
  • Incorporar tecnología y conocimiento extranjeros.
  • Intercambiar servicios y factores de producción.

Incidencia del Sector Externo en Argentina

La incidencia del sector externo en la economía argentina ha sido significativa, con dos etapas principales:

  • Modelo Agroexportador (1860-1930): Centrado en la exportación de productos agrícolas.
  • Industrialización Sustitutiva de Importaciones (1930-actualidad): Fomento de la industria nacional para reducir la dependencia de las importaciones.

Balanza de Pagos

La balanza de pagos es un registro contable de todas las transacciones económicas entre un país y el resto del mundo durante un período determinado. Proporciona información detallada sobre las transacciones de bienes, servicios y financieras.

La balanza de pagos se divide en dos cuentas principales:

  • Balanza de Operaciones en Cuenta Corriente: Incluye la balanza comercial (exportaciones e importaciones), la balanza de servicios (transporte, seguros, viajes) y la balanza de transferencias (remesas de inmigrantes).
  • Balanza de Cuenta de Capital: Muestra los cambios en los activos del país en el exterior y los activos extranjeros en el país.

Clasificación de la Población

La población se divide en dos categorías principales:

  • Población Activa: Incluye a las personas que están empleadas o buscando empleo activamente. Se subdivide en ocupados plenos, subocupados, sobreocupados y desocupados.
  • Población Inactiva: Incluye a las personas que no están empleadas ni buscando empleo, como jubilados, niños, estudiantes y amas de casa.

Tasas Económicas

Se utilizan varias tasas para medir la actividad económica y el empleo:

  • Tasa de Actividad: Porcentaje de la PEA sobre la población total.
  • Tasa de Empleo: Porcentaje de la población ocupada sobre la población total.
  • Tasa de Ocupación: Porcentaje de la población ocupada sobre la PEA.
  • Tasa de Desocupación: Porcentaje de la población desocupada sobre la PEA.