Inversión en Activos Financieros: Carteras, Derivados y Opciones

Cartera de Valores y Derivados Financieros: Una Visión Completa

Cartera de valores: Conjunto de activos financieros que forman el patrimonio de una persona.

Dos tipos de cartera de valores: Instituciones de inversión colectiva y no colectiva.

Instituciones de Inversión Colectiva: Aspectos Clave

Aspectos institucionales de inversión colectiva: (CNMV, SGIIC, Depositarios, Inversores).

Ventajas de la Inversión Colectiva

Ventajas ofrecidas por la inversión: Gestión realizada por profesionales, seguridad e información, rentabilidad, liquidez, menores costes, diversificación, amplias alternativas de inversión, ventajas fiscales.

Tipología de Fondos de Inversión

Tipología de los fondos de inversión: Modalidades de fondo de inversión según la distribución de beneficios (Fondos de capitalización, fondos de reparto o renta). Clasificación según la ley (Fondos por compartimentos, fondos de inversión cotizados, de inversión libre, fondos de fondos, IIC que invierte en un único fondo, IIC de inversión libre).

Clasificación de Fondos por Vocación Inversora

Comisiones en Fondos de Inversión

Comisiones de fondos de inversión: Por suscripción, de reembolso, de depósito o custodia y de gestión.

Fondos de Pensión: Estructura y Modalidades

Fondos de pensión: Quién lo crea (promotor, partícipes, beneficiarios) Modalidades (sistema de empleo y de sistema individual) Según las obligaciones (Aportación definida, prestación definida).

Derivados Financieros: Instrumentos y Funciones

Derivado financiero: Instrumento cuyo precio se deriva de un activo denominado activo subyacente y que por su estructura no es necesario desembolsar el valor total del mismo, con aportar una cantidad vale produciéndose apalancamiento.

Funciones Principales de los Derivados

Funciones de un derivado: Cobertura de riesgos, especulación, arbitraje.

Tipología de Derivados Financieros

Tipología de derivados financieros: (Warrants, turbo warrants, turbos pro, inline warrants, bonus cap, stay hight, stay low, multis), CFDS, swaps

MEFF: El Mercado Español de Futuros y Opciones

MEFF: Mercado oficial de futuros y opciones financieros en España. Su actividad es la negociación, liquidación y compensación de futuros y opciones sobre bonos del estado y sobre los índices bursátiles IBEX – 35. MEFF es un mercado que ofrece difusión de precios en tiempo real.

Futuros y Opciones Financieras: Conceptos Clave

Futuros Financieros

Futuros financieros: Acuerdo para comprar o vender un activo a un precio y fecha futura fijado de antemano. El comprador y el vendedor asumen la obligación de comprar o de vender al precio fijado y en la fecha acordada el activo subyacente.

Opciones Financieras

Opciones financieras: Contrato por el que se otorga derecho a comprar o vender un activo a un precio y fechas determinados. La opción que otorga es derecho a comprar se denomina OPCION CALL y la que otorga derecho a vender OPCION PUT. Para obtener el derecho a comprar o el derecho a vender se debe pagar una prima, la cual recibe el vendedor del derecho. Por tanto, el comprador de la OPCION tiene un riesgo limitado.

Opción Call: Derecho a Comprar

OPCION CALL: Contrato que otorga el derecho de comprar un activo en un momento y precio fijado. El comprador tiene derecho a comprar. Para esto paga una prima y aparte, siempre es alcista. El vendedor de un opcion call es bajista y tiene la obligación de vender.

Opción call al vencimiento:

– Si el precio subyacente sube: ejerzo la opción y vendo más caro, el vendedor está obligado a vender.

– Si ha bajado: pierdo la prima y no ejerzo la opción.

Opción Put: Derecho a Vender

OPCIÓN PUT: El contrato por el que se otorga el derecho de vender un activo en un momento y precio fijado de antemano:

– El comprador de la opción put tiene derecho a vender. Para obtener este derecho paga la prima. El comprador es bajista. El vendedor de la opción put tiene la obligación de comprar y es alcista.

– Opción put al vencimiento: el precio subyacente ha subido, no ejerceré la opción, pierdo la prima y la gana el vendedor. Precio subyacente ha bajado, ejerzo la opción comprando más barato y el vendedor tiene que vender quedándose con la prima.

Beneficios y pérdidas del comprador opción put: El derecho a vender el activo subyacente a precio de ejercicio en la fecha de vencimiento a cambio de una prima. La obligación de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento a cambio de cobro de una prima.

Clasificación de Opciones Call

Clasificación opción call:

– “out the money”: cuando el precio del subyacente de mercado cotiza por debajo del precio de ejercicio de la opción y por tanto, el comprador no ejercerá su opción.

– “at the money”: cuando el precio de cotización es igual al precio de ejercicio de la opción, y por tanto le es indiferente ejercer o no pero pierde la prima.

– “in the money”: cuando cotiza por encima del precio de ejercicio y por tanto, el comprador ejercerá su opción puesto que obtiene beneficios.

Clasificación de Opciones Put

Clasificación opción put:

– “out the money”: el precio subyacente en el mercado cotiza por encima del precio de ejercicio de la opción y el comprador no la ejerce perdiendo su prima.

– “at the money”: el precio subyacente del mercado cotiza igual al precio de ejercicio de la opción y por tanto el comprador de la opción put le es indiferente ejercer o no su opción, pierde la prima.

– “in the money”: el precio subyacente del mercado cotiza por debajo del precio de ejercicio de la opción y por tanto, el comprador de la opción la ejercerá.